Resumen:
El término anglosajón "price discovery" se usa comúnmente entre los investigadores para definir la habilidad de los mercados de desvelar los precios de equilibrio. En este trabajo se realiza una revisión de la literatura sobre el fenómeno. La literatura existente señala dos líneas claramente diferenciadas de estudio: la primera emplea datos de precios de contado (spot) y de futuros y, la segunda, datos de microestructura. Ambas persiguen identificar cual de los precios considerados lidera el mercado. La conclusión principal muestra que el mercado de futuros lidera al mercado spot y que los mercados más importantes en volumen de negociación o mercados dominantes contribuyen al proceso de determinación de precios de equilibrio en mayor medida que los mercados regionales o satélites.
Publicado en papel: Abril 2007.
Cita:
I. Figuerola-Ferretti Garrigues, Dónde se generan los precios que lideran los mercados. Bolsa: Revista mensual de bolsas y mercados españoles. Nº. 162, pp. 75 - 79, Abril 2007.
